挑戰與機遇:另類資產的“蛇梯棋”遊戲

近年來世界各地的金融市場都顯示出了潛在的弱點,很容易受到全球事件的衝擊。 疫情、歐元/歐洲銀行體系的困局以及國際爭端、通貨膨脹等不穩定因素,令投資者開始更關注於另類資產。

就如經典的蛇與梯子遊戲一樣,投資路上既有梯子(優勢)也有蛇(劣勢)。 我們就討論一下其中的四種另類投資——黃金、古典車(老爺車) 、藝術品和威士忌,並探討每種投資的
賣出策略。

1. 黃金

Gold

幾千年來,黃金一直被視為避風港。 對許多投資者來說,黃金在任何投資組合中都是非常重要的一部分。 股市不明朗時,黃金往往與股票走勢相反。 這在2008年金融危機中表現得最為明顯, 當時金價從872美元上漲到了1573美元 (三年內漲幅達80%) 。 黃金可通過硬幣、錠或金條等實物形式購買。 您也可以購買各種各樣的黃金投資基金,或投資礦業公司。

梯子:黃金是極佳的對沖工具。 從歷史上看,當金融市場處於下坡路時,黃金一直被視為終極安全港。 從1980年到2005年,金價很少超過每盎司250美元。 自2008年起,金價已從每盎司500美元漲至今日超過1900美元,但在此期間也出現了巨大的波動。

蛇:實物形式購買的黃金存在存儲和保險成本。 由於市場非常難以預測,黃金被視為一項非常長期的投資,並且沒有什麼方法可以分散此類投資。 不同於債券和金邊債券,黃金不直接支付任何類型的收益。

出手:黃金是最具可交易性的商品,總會有願意購買黃金的買家。 然而,作為一種價格不斷波動的長期投資,您很難為此制定可靠的短、中、長期策略。 黃金實際上是一種對沖「暴風雨」的工具。

2.古典車

classic cars

大多數購買古典車的人並不是百分百出於投資目的,他們很大程度上都是對這些汽車充滿熱情的愛好者。 古典車作為另類資產的比例目前正在穩步下降。 有成千上萬種不同類型的古典車處於不同的維修狀態,許多投資者也會駕駛古典車出行,這都增加了成本、風險和潛在的資產折舊。

梯子:如果您清楚您要購買什麼以及怎樣的價格才合理,那麼這一項資產不僅可以在日後增值,而且可以帶來巨大的樂趣。 經典車型是有限的,某些情況下供需指標意味著價格只能向一個方向發展。

還有另一種選擇,是以相當便宜的價格修復狀況不佳的汽車。 目前,升值最快的是平價類的老爺車。 去年,一輛捷豹馬克2(生產於1959-67年)從2.1萬英鎊升值到了2.7萬英鎊,利潤為27%。

蛇:成本,成本,還是成本。 除非您願意將古典車停在車庫裡靜待市場變化,否則,它可能會是一項讓錢包大出血的“投資”。 保險、油費、不可避免的維修費用都非常高,汽車也面臨因磨損而貶值的風險。這是一個很難預測的市場,例如,去年阿斯頓馬丁DB7(2002)就從3.8萬英鎊跌至3.1萬英鎊,損失16%。

出手:出手古典車可能並不容易,具體取決於您擁有的車型。 小眾品牌的市場非常小,您可能需要相當長的時間才能找到買家。如果您出於熱愛和激情購買了一輛古典車,並從中獲利了,那麼這是一件十分幸運的事。 話雖如此,古典車仍屬於有形資產,也可以對沖金融市場波動。

3.藝術品

art

據Statista統計,去年全球藝術品市場規模從640億美元減少到了500億美元,這主要是受疫情的影響。 藝術品市場非常不穩定,但仍有大量資金投入,其中的某些領域正在增長——例如 NFT 加密貨幣的藝術品。 2021年,佳士得以6930萬美元的價格出售了一件數字藝術品。 根據Statista,去年在線藝術品銷售額也從60億美元翻了一番,達到124億美元。 藝術品投資領域非常複雜,有非常精明的案例,但也存在陷阱。

梯子:一般來說,藝術品被視為一項長期投資,其市場往往不會遵循股市的模式。 因而一些投資者喜歡將藝術品納入投資組合,以對沖全球股市下滑的風險。一些投資者更多地將藝術品收藏視為愛好,他們知道隨著時間的推移,這些資產也會增值,但這並不是他們的主要目標。

蛇:首先,除非您是專家,否則您需要付出一定的研究和學習成本。 您必須找到符合您預算且有投資機會的藝術品類型。這一領域非常多樣化且非常主觀,您會面臨假貨、複製品和虛高定價的風險。 知名藝術家作品的入場資金門檻很高,對新晉藝術家的作品的投資也面臨著很大的風險。

出手:許多投資者都選擇去拍賣行或畫廊。 但這不能保證您一定會獲利。 即使是在市場的頂部,拍賣價格也會有很大的波動。如果您做足功課研究,並與值得信賴的人打交道,那麼藝術品可以成為一項非常有利可圖的長期投資,並可對沖市場的風險。 但這一投資本身的風險也很高。

4.瓶裝威士忌

whisky bottles

隨著全球對蘇格蘭威士忌的需求和興趣的增長,裝瓶威士忌的收藏家和投資者數量在過去幾年裡呈指數增長。 目前,全球每年平均售出6萬瓶威士忌,大部分是通過蘇格蘭在線拍賣公司拍賣。 由於珍稀瓶裝數量有限,其市場目前有著明確的增長趨勢。

梯子:您不需要很富有就可以進入這一市場,它是一個極好的短、中、長期投資品。 您可以通過互聯網輕鬆瞭解每種威士忌的歷史價格表現及增長模式。大型的個人在線拍賣選擇非常廣泛,價格平均從20英鎊到10萬英鎊以上不等。 只要妥善儲存,投資者無需擔心酒體變質或過期。

蛇:購買大量瓶裝威士忌也會帶來挑戰。 購買和出售過程中會涉及到大量的運輸成本,以及拍賣費用本身。 自2020年以來,與歐盟國家發生的交易都需要繳納額外的進口關稅和加值稅。還需要考慮藏品佔據的空間,以及額外的保險費用。 一些投資者還需要租用儲藏間來存放裝瓶。 這些都十分耗時耗力。

出手:只要市場持續增長,價格上漲,出手就相對容易。 多數投資者都選擇通過在線拍賣行賣出瓶裝威士忌。 但任何拍賣都有風險,建議您為任何您認為有價值的物品設置儲備金,以減輕成本和進程風險。相比於其他另類投資,裝瓶威士忌風險較小。 您可以用較低的成本試水溫,持有時間長短也可靈活選擇。 裝瓶威士忌也可以被視為一種很好的市場對沖方法。 但除此以外,還有一種選擇可以讓您避開大量購買裝瓶威士忌帶來的風險,同時又能享受威士忌不斷增長的內在價值以及樂趣。

5.原桶威士忌

Whisky casks

這種類型的投資甚至比瓶裝威士忌更具優勢。 在過去幾年中,原桶威士忌交易的受歡迎程度迅速上升,精明的投資者和威士忌愛好者主導著這個市場。 傳統的全球金融市場存在許多不確定性,因而這種另類投資的吸引力也與日俱增。

梯子:陳年威士忌總是比同類的威士忌新酒(New-Make)賣得更貴。 威士忌只在裝瓶時徵稅。 投資者可以靜待原桶威士忌慢慢熟成,直至10/12/15/18/21/25年等里程碑式的裝瓶年份。原桶新酒(New-Make)價格從1500英鎊左右起步,更稀有更老的可以到10萬英鎊以上。 投資者無需擔心物流,但需要注意的是擁有權證書、存儲和保險成本。

蛇:有大量未獲得許可的離岸經紀公司進入了這個市場,其經營存在許多不合規行為。 投資者務必進行盡職調查,以確保買到具備完整許可證、合適且價格合理的原桶。投資者應注意,一些珍稀原桶價格門檻本來就高,不容易轉手賣出獲利。 另外,酒精度也不可忽略,老酒一般酒精度相對較低,如果它低過40%就不能稱為蘇格蘭威士忌。

出手:瞭解每一單桶的潛在利益和風險很重要,加上助你升值變現的賣出策略是原桶投資的關鍵。 在Cask Trade,我們很樂意為您提供建議,使您的利潤最大化。 以5種不同的賣出策略——拍賣、回購、私人售賣、寄售和裝瓶,讓你輕鬆變現資產。

我們預計另類資產將繼續以較快的速度逐步上升,在任意投資組合中所佔的比例都會變得更高。 今天可供選擇的投資項比以往任何時候都多。 我們的建議是研究、研究、再研究,確保您始終與信譽良好的公司合作。